指数基金价格为什么低_为什么指数基金有些从1.5突然变成1

2024-07-11 16:04:39

1.为什么建议普通人买低成本的指数基金

2.美股的标准普尔指数为什么只有几千点？

3.有些沪深300指数基金涨跌幅度为什么和300指数差距较大？不都是按比例买入300只股票吗？

4.指数涨了为什么指数基金却没涨？

5.指数基金好还是偏股基金好

6.为什么低估值指数型基金值得持有?我发现越是低估值的指数型基金越是经常处在下跌趋势。

为什么建议普通人买低成本的指数基金

指数基金价格为什么低_为什么指数基金有些从1.5突然变成1

1指数基金

指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平。

股票指数就是我们统计某一类指数的平均值

比如沪深300指上海和深圳证券交易所，选出了300只规模最大、流动性最好的股票，组成了沪深300指数。这300只股票的股价，按照各自的权重比例，加权平均后就计算出了我们常说的沪深300指数。

指数基金就是投资股票指数成分股的基金，沪深300指数基金基本按照沪深300的股票权重投资这300只股票，指数基金的涨跌基本反应指数的涨跌。

有一些增强指数，为了追求更高一点的收益在权重上会有一些调整，不过基本上不会太超脱指数走势。

2指数基金的优点

巴菲特在宣扬投资理论的时候，最多的不是推荐价值投资，而是指数基金，几乎每年都在推荐标普500指数基金。放在中国相当于沪深300吧。

指数基金具有平均性、永续性、被动性、周期性、低成本的优点。

美国道琼斯指数成立之初12只成分股，到现在仍然存在只有通用电气，但是道琼斯指数由于每年进行重新的筛选剔除不符合条件的加入符合条件股票，至今是最有影响力的股票指数。虽然股票不存在了，但是指数已经存在，长期投资投资指数基金可以享受永续性的收益。

指数基金避免了主动基金中基金经理的人为判断失误，风格跑偏以及老鼠仓等不良事件，更加被动和具有周期性。

另外指数基金的手续费也比主动基金低，一般场内交易ETF指数基金都是管理费0.5%托管费0.1%，而主动基金一般都是管理费1.5托管费0.25%，相比较ETF只有主动基金的1/3.而且ETF在券商交易所交易，佣金一般是万分之2.5（赶上券商优惠活动可能拿到万1），比起打过一折还有千分之1.5的场外基金更是便宜很多，持有时间少于两年ETF的赎回费也比场外的主动基金便宜很多。

美股的标准普尔指数为什么只有几千点？

美股标准普尔指数：标准普尔，美国评级机构，一般说标普是指美股的标普500指数，比道指、纳指更综合

虽然标普500和沪深300一样是一只蓝筹股指数，但标普500并不单纯是依照上市公司的规模来选股。标普500并没有限制入选公司的市值规模，换句话说，标普500不仅有大公司（大约占90%），还有很多中型公司（大约占10%）。

这些公司的入选标准得是一个行业的领导者。所以标普500是一个附带主观判断的蓝筹股指数。

除了是行业的领导者，成分股的ROE也是入选标普500的一个硬指标，几千点来说长期ROE美股研究社对于标准普尔指数更好的成分股更容易入选。这也导致标普500的估值表现与一般市值加权的指数有一定的差异。

标普500是最早被跟踪并发行指数基金的指数。早在1992年就出现了标普500指数基金，在美股里最出名的标普500指数基金是道富银行的SPDR，代码SPY（美股一般采用字母作为代码）。

标普500也是目前追踪资金最多的一只指数，上万亿美元的基金投资在标普500指数上，远超其他美股指数。这么多的资产甚至带来了成分股买入效应：如果一只股票被入选标普500，在入选后股票会获得大量指数基金资金的买入，导致出现一定的上涨；如果被标普500淘汰，也会因为短时间卖出量比较大导致下跌。

标普500的三个特点

1.更“宽”的宽基指数

标普500是一个非常不错的宽基指数基金，相比较我们平时接触到的沪深300、恒生等指数，标普500在行业配比上相对更加均匀。

美股也是遵循10个一级行业这样的行业分类方法，我们可以看到，10个一级行业中，占比最高的是信息技术，达到19.29%，其次是金融，15.33%，医疗保健、日常消费、非日常消费（可选消费）占比也不错。

我们再来看看A股同等定位的沪深300指数，虽然也是包括了10个一级行业，但沪深300偏科比较严重，金融占据了4成，像信息技术、医疗保健、日常消费等优秀行业，沪深300占比都不足。

我们在以前分析行业指数的时候提到过，长期来看，医药、日常消费是最好的两个行业，周期性小、自由现金流高、股票长期收益好；可选消费和金融是次好的行业，但也能战胜市场平均。信息行业中的龙头股也会非常不错。

除此之外的行业，像材料、能源等，周期性更加明显，暴涨暴跌，长期收益并不好。

标普500中，好行业占据了54%，而沪深300仅有30%。这使标普500相对来说周期性更小，走势更加平稳，更容易实现“慢牛”。可以对比一下同期两者的走势，暴涨暴跌的是沪深300，慢牛的是标普500。标普500更加接近我们所期望的“漫长牛”。

这就是标普500的第一个特点：标普500是一只更加“宽”，更加稳的宽基指数。

2.代表美股市场的基准收益

标普500的第二个特点是作为市场基准，反映市场的平均收益。换句话说，如果主动基金经理或是自己投资的收益比不上标普500，那还不如投资标普500指数基金。巴菲特也提到过，如果他去世，剩余现金会买入标普500指数基金，原因就在于标普500可以获取市场平均收益。

那标普500的收益率到底是多少呢？

标普500的起始点数是10，从1941年开始，到今天标普500是2037点。不算股息收入，标普500在75年里上涨了200多倍，年化收益率大约是7%。考虑到标普500历史平均股息率约2-2.5%左右，标普500在过去的75年里能给投资者带来9%左右的年化收益。

实际上这个收益是弱于同期港股和A股的，毕竟过去20多年是中国经济崛起的阶段，上市公司的盈利增速比美股高很多。但给人的感觉是美股牛市更多，赚到钱的人更多，原因就在于标普500的上升走势比较稳健，给人感觉更牛一些。

美元资产，分散人民币风险

作为国内投资者，我们投资标普500还有一个非常重要的作用，就是分散人民币风险。

一来标普500是美元资产，二来标普500自身的波动性比A股低很多，相关性也不大。所以持有一部分标普500指数基金，可以分散人民币贬值风险和股市波动的风险。

不过因为国内的外汇限制，目前很多投资美股的QDII基金暂停了申购。目前可以从场内买投资美股的ETF来过渡。有能力直接投资美股的，可以自己转外汇去买。

不过前提是标普500的估值值得投资：我们可以耐心等待标普500值得投资的时候再出手配置。

标普500指数什么时候值得买？

这个是我们最关心的，标普500指数什么时候值得买？

投资标普500我们也是参考估值指标。对标普500来说，因为行业分配比较合理，盈利波动较小，所以用市盈率估值是比较合适的。我们可以看一下标普500盈利走势图，98-99年互联网泡沫，08-09年经济危机盈利出现短时间的暴跌，大多数时间里还是比较稳定，适合用市盈率估值的。

标普500在挑选成分股的时候，也会注重挑选高ROE的股票，所以市净率也可以作为标普500的辅助参考。

标普500在80年代前和80年代后的估值表现有比较大的差异。标普500在70年代估值较低，而在80年代末到2000年估值比较高。

巴菲特对这段历史分析的时候，介绍过导致80年代前后美股表现迥异的首因是利率。1964-1981年，美国长期国债利率大幅上升，从4%上升到15%，过高的利率抑制了股市的表现，导致美国股市在此期间表现非常不好；而后17年回落到3.5%以下，推升了股市的整体估值，开始了美股的长期大牛市。

这种解释还是很有道理的，毕竟“利率至于投资就好比地心引力至于物体，利率越高，向下牵引的力量也就越大。”

另一个原因则是因为行业占比的变化。从80年代起，信息科技、医疗、消费等行业在美股中占比逐渐提高，特别是信息科技行业，得益于90年代的科技泡沫，产业得到了较大发展，直到今天仍是标普500占比最高的行业。优秀行业盈利稳定、周期性小，相应的估值也会比较高。

低利率+优秀行业成为主力，使得标普500从80年代末开始，再也没有出现像70年代10PE以下这种低估值了。

这种情况能否持续呢？

在未来较长的时间里仍然还能延续。信息科技的龙头股、日常消费、医药等行业，之所以优秀，一个很重要的原因也在于需求的稳定性。这些行业不会在短时间里出现较大的变动。所以标普500的这种估值特性，未来比较长的时间里仍然会延续。

所以我们在分析标普500的时候，需要区别对待不同时期的历史估值。

标普500的高低估区间

从80年代至今，排除掉因为盈利突然下跌导致的市盈率上升，标普500平均市盈率在17倍；有16%的时间里，处于14倍以下的低估值；有16%的时间里，处于高于22倍的高估值。所以我们可以在标普500市盈率低于14倍的时候分批投资它，在高于22倍的时候卖出。

其中98-99年、08-09年的时候，标普500出现过两次盈利的突然下降，这段时间里市盈率是失效的。像08年经济危机的时候，标普500的市盈率突然暴涨，如果这时候误以为估值高了卖出，实际上是错误的。

出现特殊情况时，我们可以用市净率来辅助。

因为标普500的成分股ROE不错，所以对应的市净率也相对高一些。同时期的PB均值在2.7-3倍之间，PB的低估区域大致是在2.3倍以下，高估区域大致在3.5倍以上。在市盈率失效的时候，可以用市净率辅助估值。

我们可以通过什么来投资标普500呢？

SPY是全世界第一只标普500指数基金，也是规模最大的一只，达到了千亿美元以上。在美股市场投资标普500，SPY是不错的选择。

顺便夸一下美国指数基金网站，各种估值披露信息等都比较完全，不像国内，要啥没啥。

我们可以看到当前标普500PE静态市盈率约为18.85，市净率约为2.68，近几年的每股盈利增长率约为10.16%。这些数据都处于正常区间，我们可以继续耐心等待。

国内投资标普500，因为QDII基金限制了外汇，所以目前可以通过博时标普500ETF来投资。国内投资标普500，还要额外承担一部分的汇率风险。如果未来美元相对人民币升值，大概率是赚到了，反过来则会影响我们投资的收益。这是一把双刃剑。

总结

相对国内金融占比过高的沪深300，标普500是一只更加全面优秀的指数：行业配比合理，盈利稳定，长牛使大多数投资者收益都还不错。标普500指数的口碑、成熟度、稳定性，都是国内指数所要学习的。

美股当前估值处于正常范畴，但美国有一定的加息预期。利率升高会一定程度的压制股市的表现，这对我们是一件好事~可以耐心等待美股落入我们的狩猎区

标准普尔是世界权威金融分析机构，由普尔先生于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。1975年美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”。2011年4月18日，标准普尔把美国长期主权信用评级前景展望由“稳定”下调为“负面”，维持主权信用评级不变。

标准普尔作为金融投资界的公认标准，提供被广泛认可的信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。标准普尔提供的多元化金融服务中，标准普尔1200指数和标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。该公司同时为世界各地超过220,000家证券及基金进行信用评级。目前，标准普尔已成为一个世界级的资讯品牌与权威的国际分析机构。

标准普尔500指数的计算公式如下:

标准普尔500指数 = 500间公司的总市值/最新指数除数*最新指数除数即基准值

有些沪深300指数基金涨跌幅度为什么和300指数差距较大？不都是按比例买入300只股票吗？

沪深300指数基金的涨跌幅度与300指数存在一定差距，这主要是因为以下原因：

1.跟踪误差：指数基金的业绩表现通常与参考的指数存在一定程度的误差，这个误差被称为“跟踪误差”。跟踪误差可能来源于多种因素，例如基金调仓时的交易成本、基金管理费用、分红再投资时的价格差异等。这些因素可能导致指数基金的涨跌幅度与300指数不完全一致。

2.成分股权重差异：虽然沪深300指数基金通常按照300只成分股的权重进行配置，但基金经理可能会根据市场情况、投资策略或其他因素调整个股权重。这种权重差异可能导致基金的涨跌幅度与300指数不完全匹配。

3.成分股调整：沪深300指数成份股会定期进行调整，以反映市场变化和公司业绩。在调整期间，指数基金需要相应地调整其投资组合。这可能导致指数基金的涨跌幅度与300指数在调整前后出现差异。

4.市场流动性：基金在买入或卖出成分股时，可能会受到市场流动性的影响。当市场流动性较差时，基金可能无法以理想的价格进行交易，从而导致涨跌幅度与300指数产生差异。

5.投资者行为：指数基金的投资者可能会受到市场情绪、消息面等因素的影响，导致基金申购和赎回行为发生变化。这种投资者行为可能会影响基金的规模和持仓比例，进而影响基金的涨跌幅度。

尽管沪深300指数基金的涨跌幅度与300指数存在一定差异，但通常情况下，这种差异相对较小。投资者在选择指数基金时，可以关注基金的跟踪误差、成分股权重、过往业绩等因素，以便更好地了解基金的表现。

指数涨了为什么指数基金却没涨？

1、指数基金以指数为跟踪对象，但并不是指数中所有的成分股都会持有，所以指数上涨，指数基金没有上涨。

2、指数基金发生大额申购时，基金经理还来不及用该笔资金来建仓，从而导致指数上涨，指数基金没有上涨。

3、指数基金为了保证基金流动性来应对申赎，会留出5％的现金资产，或者会把一些资金投资于一些比较灵活的货币市场，从而导致指数上涨，指数基金没有上涨。

指数基金好还是偏股基金好

关于指数基金好还是偏股基金好小编做了以下整理。如有不对欢迎大家纠正。

指数基金vs偏股基金：哪种更好？

投资者在选择投资基金时，往往会面临一个重要的问题：指数基金还是偏股基金更好？两种基金都有其优点和缺点，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的基金。在本文中，我们将对这两种基金进行比较，帮助您做出更明智的投资决策。

1.指数基金：简单、低成本

指数基金是一种被动式投资工具，它的投资组合复制了某个特定的市场指数，如标普500指数或纳斯达克指数。指数基金的优点在于它们通常具有低成本、简单易懂、分散风险和长期投资的特点。由于指数基金的投资组合与特定市场指数高度相关，因此它们的表现通常会与市场指数相似。由于指数基金的管理成本通常较低，因此它们比主动管理基金更具吸引力。

2.偏股基金：高风险、高回报

偏股基金是一种主动式投资工具，通常由专业基金经理管理。这些基金通常会投资于股票市场，但也可能包括其他投资品种，如债券、房地产投资信托和大宗商品。偏股基金的投资风格因基金经理而异，但通常具有高风险、高回报的特点。由于偏股基金的管理费用通常较高，因此它们的费用比指数基金高得多。

3.风险：指数基金相对较低

指数基金通常具有较低的风险，因为它们的投资策略是复制市场指数。这意味着指数基金的表现通常与市场指数相似。相比之下，偏股基金的风险通常较高，因为它们的投资策略不同，投资经理可能会采取更高风险的投资策略。

4.收益：偏股基金可能更高

虽然指数基金通常具有较低的投资回报率，但偏股基金的表现会更加灵活。由于偏股基金的投资策略是主动管理，因此它们的表现通常会受到基金经理的投资决策的影响。这意味着偏股基金的表现可能比指数基金更高，但也可能更低。

5.投资目标：根据需求选择

投资者应该根据自己的投资目标来选择适合自己的基金。如果您的投资目标是长期投资，您可能会更愿意选择指数基金，因为它们通常具有较低的管理费用和较低的风险。如果您寻求更高的回报，您可能会更愿意选择偏股基金，但需要注意高风险的投资策略。

在选择指数基金和偏股基金时，投资者应该考虑自己的投资目标、风险承受能力和时间跨度。指数基金通常具有较低的风险、管理费用和长期投资的特点，而偏股基金则通常具有更高的回报率和更高的风险。投资者应该根据自己的需求选择适合自己的基金，以最大程度地实现投资目标。

为什么低估值指数型基金值得持有?我发现越是低估值的指数型基金越是经常处在下跌趋势。

低估值你是怎么判断的？有可能你认为的低估值跟真正的低估值是两回事

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